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BDO行業市場競爭分析--從逐利到資源整合的蛻變

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卓創資訊 | 2016.12.12 | 4357瀏覽 | [ ]

(一)現存競爭者之間的競爭

    近幾年BDO行業生產企業間競爭壓力不斷增加,盡管多數工廠已配套不同下遊裝置,但規模相對較小的生產企業競爭優勢逐漸下降,西北地區10萬噸級以上規模的生產企業越來越多,資源配資優勢明顯,成本較其他地區相對略低。現如今,市場競爭力強的生產企業多具備成本低、資源配置相對優化等優勢特點,華南和西南等地區生產企業優勢相對不明顯,不過,未來西南地區生產企業BDO和配套下遊裝置均有擴產計劃,以提升市場競爭力。

(二)進入者壁壘

    由於存在較高的技術壁壘,BDO產能相對集中,新投資者存在較高的資金壁壘和技術壁壘限製。全球BDO生產方法有二十多種,但真正有工業化生產價值的大約隻有5-6 種,主要掌握歐、美、日等發達國家手中。我國BDO行業起源於上世紀80年代,但由於發達國家技術上的封鎖,直到90年代中期尚未建成一套萬噸級的BDO生產裝置,而同期國際上BDO單套裝置的規模都在3-10萬噸,最大的單線生產能力甚至達到12萬噸/年。我國於2002年開始引進改良Reppe法工藝,而後國內主力生產企業工藝路線均為國外技術引進改良。

2017年國內BDO新增產能依然集中在西北地區,若項目進展順利,新疆國泰新華、新疆新業及陝西黑貓新增產能將在明年內陸續釋放。三者技術均來自國外技術改良後的工藝版本。但近年來引進技術相對成熟,新進入者技術工藝已不成問題。西北地區成本優勢相對明顯,新增產能投產後,將對BDO其他生產企業產生一定衝擊,價格下行壓力無疑將逐漸增大。另外,由於西北遠離消費市場,當地生產企業外運仍以火運為主,發貨周期將會受到天氣、物流或其他方麵問題製約。

(三)替代品威脅

    截至目前,BDO行業在下遊主力行業中並未有替代品出現,隻有PU漿料行業中部分會采用甲基丙二醇(MPD)替代,但替代量也相對不多。

MPO與幾種常用二元醇性能參數的比較

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    如上表所示,MPO的部分基本性能參數都優於目前廣泛使用的1,3-丙二醇、1,4-丁二醇、新戊二醇和二甘醇等,其應用研究已逐漸被重視,但迄今為止,MPO來源仍作為1,4-丁二醇丙烯醇法生產的副產物分離後使用,或從國外進口。主要受其價格略有優勢,在PU漿料行業中部分工廠采用MPO來替代BDO。但由於其性能與BDO並不完全相同,在BDO下遊行業應用中並不普遍,故短期內其對BDO行業威脅甚微。

(四)賣方議價能力

    從BDO生產企業的性質來看,國企產能占國內總產能的6成左右,盡管BDO行業並不存在壟斷行為,但廠家在一定程度仍具有一定議價能力。由於多數下遊工廠與上遊生產企業多采用返利模式結算,廠家在與下遊簽訂合約時仍掌握一定話語權。

(五)買方議價能力

    由於近年來BDO行業擴張迅猛,產能過剩局麵愈發嚴重,BDO由賣方市場逐漸轉為買方市場。近兩年市場價格大幅縮水,買方在行情變化中議價能力,尤其PTMEG和PBT及GBL市場在BDO下遊消費結構比重較大,這三大領域對上遊生產企業掌握相對話語權。即便是下半年原料行情因供應緊張大幅上漲,下遊主力行業入市采購均以合約形式體現,現貨建倉量有限,高價成交量也相對較少,部分下遊行業以減產應對原料貨緊價楊的有價無市局麵。


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